Колл-опцион по облигации: что это и как работает?

В случае падения цен, покупатель колл-опциона просто не будет требовать его исполнения, то есть не будет нести никаких дополнительных затрат. При этом финансовый риск (уровень потерь) будет ограничен величиной уплаченной премии. Множество вариантов, доступных на рынке, дают инвесторам возможность защитить свои крипто-портфели от различных угроз и прогнозов волатильности цен. Некоторые инвесторы используют колл-опционы, чтобы застраховать свои риски на будущее, покупая опционные контракты с одинаковой ценой исполнения, но с совершенно разными сроками действия.

Если котировки не изменятся или акции вырастут в цене, инвестор просто откажется от контракта и заплатит премию по опциону. А если акции упадут ниже 30 долларов США, он сможет компенсировать убытки от акций из своего портфеля. При покупке опциона колл и пут продавец получает премию и профит при движении стоимости товара в нужную сторону, а покупатель имеет прибыль только в случае изменения цены в благоприятную для него сторону. Покупатель и продавец фьючерсных контрактов получают прибыль при колебаниях курса актива. Покупатель колл-опциона получает прибыль в ситуации, если цена базового актива вырастет до момента исполнения опциона. Прибыль для покупателя может быть очень большой и формируется достигнутым уровнем инвестиции в мфо цены актива.

Александр пишет на такие темы, как криптовалюта, финтех-решения, торговые стратегии, развитие блокчейна и многое другое. Его миссия – просвещать людей о том, как эта новая технология может быть использована для создания безопасных, эффективных и прозрачных финансовых систем. Если эмитент меняет ставку купона, он всегда это делает перед офертой, чтобы у инвесторов оставалось время на принятие решения. Некоторые ограничения затрагивают лишь особенности закрытия опциона.

Акции

• Вы можете использовать опционы для сокращения потерь, защиты прибыли и управления большими объемами акций с относительно небольшими денежными затратами.
• Такими условиями является установленный срок и указанная цена.
• Смысл фьючерсконого контракта заключается в том, что с его помощью тоже можно совершать торговые сделки с теми или иными активами.
• Если вы приобретаете небольшое количество бумаг — это может сильно снизить итоговую доходность.
• Колл-опцион по облигации — это важный инструмент, который дает эмитентам гибкость в управлении своими долговыми обязательствами.
• Покупатель колл-опциона получает прибыль в ситуации, если цена базового актива вырастет до момента исполнения опциона.

Колл опцион — договор, закрепляющий за лицом, уплатившим премию продавцу, право приобрести базовый актив в желаемое время до истечения срока по ранее оговоренной цене. Так, инвестор X решил расширить свои горизонты и приобрести опционный контракт. Сначала инвестор X определил на рынке выгодный вариант колла — криптовалюту A, которая в настоящее время продается по рыночной стоимости 100 долл. У нашего инвестора X есть веские основания предполагать, что через три месяца криптовалюта A будет продаваться по цене 110 долл.

Опционы Call и Put простыми словами

При увеличении ключевой ставки стоимость облигации уменьшается, поскольку ее купонный доход начинает казаться менее привлекательным. В прошлой статье я уже слегка затронул эту тему, но сказал про неё только пару слов. Московская биржа имеет срочный рынок, который является основной торговой площадкой всей Восточной Европы по трейдингу опционов и фьючерсов.

Как опционы пут помогают хеджировать риски

Опцион Call в облигациях дает эмитенту облигации возможность выкупить облигацию до ее погашения, выплатив основную сумму. Он представляет собой соглашение между эмитентом и инвестором. Инвестор передает основную сумму денег эмитенту, который остается в долгу перед инвестором. Эмитент обязан погасить инвестору основную сумму долга по истечении установленного срока на дату погашения.

Опционы Call и Put — что это такое в облигациях?

Некоторые облигации могут иметь дополнительные условия под названием «опционы Call и Put», или «Call и Put оферты». Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. Несмотря на то, что Put-опцион играет в пользу инвестора, эмитент может использовать обнуление ставки как вынуждение инвесторов погасить облигации досрочно, будьте внимательны. В связи с тем, что период, когда можно подать заявление на выкуп, ограничивается несколькими днями, никак нельзя забывать о том, что в вашем портфеле лежат такие облигации!

• Представьте себе инвестора X, который уже некоторое время торгует на криптовалютном рынке и имеет достаточно успешный послужной список.
• В итоге инвестор X находит опционный контракт с премией 1 долл.
• Поскольку опцион по своей сути является услугой на финансовом рынке, то он должен быть определенным образом оплачен.
• Техническая сторона покупки и продажи колл-опционов не вызывает затруднений благодаря многочисленным биржевым площадкам, предлагающим опционные контракты.

Приобретение такого контракта сводится к созданию соответствующего биржевого счета и наличию средств, достаточных для покрытия указанной премии по контракту. Существует множество вариантов для выбора, и очень важно определить колл-опцион с выгодной ценой исполнения, датой экспирации и премией. После того как мы рассмотрели сущность, значение, преимущества и риски опционов колл, давайте рассмотрим их близкий аналог — пут-опицоны. В отличие от колл-опционов, этот финансовый инструмент предназначен для извлечения прибыли при падении цены на данную криптовалюту. Кроме того, криптовалютный рынок регулируется в меньшей степени, чем традиционные рынки.

Поэтому, при покупке таких облигаций необходимо следить за раскрытием информации эмитентом. В случае, если установлена нулевая ставка по купону, а вы не предъявили облигацию к выкупу, придется дождаться следующей даты оферты. Колл опцион (call option) является контрактом, согласно которому у покупателя появляется право на будущую покупку оговоренного инвестиционного актива на определенных заранее условиях. Такими условиями является установленный срок и указанная цена. Кроме того, данный финансовый инструмент известен, как опцион на покупку.

В чем риски опциона?

Опцион пут дает покупателю право продать базовый актив по цене исполнения, которую стороны сделки указали в контракте. Инвесторы покупают опционы пут, когда предполагают, что цена базового актива снизится. Поэтому такие опционы часто покупают инвесторы, чтобы открыть короткие позиции. Опцион пут будет расти в цене, если падает цена базового актива. Так же, как и в случае с опционом колл, покупатель заранее знает величину потенциальных убытков. Обычно инвестор выплачивает продавцу премию по опциону, когда он заключает контракт.

Покупатель рассчитывает, что акции вырастут в цене за время действия вашего договора, и он, выкупив у вас акции по оговоренной цене, сможет продать их по рыночной стоимости с прибылью. Пут-опционы — это обратная сторона медали, представляющая собой право продать определенную криптовалюту в течение определенного периода времени. Благодаря этой стратегии владельцы контрактов могут продать свои активы по более высокой рыночной стоимости и укрепить свой портфель на случай ожидаемого падения цен. При выпуске облигаций определяются условия ее размещения (периодичность, купон, срок погашения), а также возможные опционы Call и/или Put.

Держатель контракта приобретает его для получения прибыли от роста стоимости базового товара. По мнению аналитиков Greeks.live, несмотря на положительные данные по индексу потребительских цен (CPI) в проскальзывание в трейдинге США в начале этой недели, настроения на рынке в краткосрочной перспективе преимущественно медвежьи. Из этого общего объёма опционы на биткоин (BTC) составляют 2,88 млрд долларов, а опционы на Ethereum (ETH) — 417 млн долларов. Александр Шишканов имеет несколько лет опыта работы в крипто- и финтех-индустрии и увлечен изучением технологии блокчейн.

Вторые именуются отзывными, они позволяют эмитенту уменьшить свои обязательства. Оферта и колл-опцион могут быть выгодными для инвесторов, если цена погашения превышает maximarkets что это текущую рыночную стоимость облигации. Однако, принимая решение о принятии или отказе от оферты или колл-опциона, инвестор должен учесть риски, которые могут быть связаны с этими действиями. Call опционы выгодны в случае авторитетного прогноза, который предсказывает будущий рост стоимости базового инвестиционного актива.

Компания-эмитент за две недели до даты оферты объявляет о предъявлении облигации к выкупу. Период предъявления к выкупу указан в условиях выпуска облигации. При погашении облигации по Call-оферте, предпринимать ничего не требуется, деньги автоматически окажутся на вашем брокерском счете. Покупатели платят продавцам актива определенную цену, которая также известна, как премия опциона. Фактически она является платой за право будущей покупки актива.

Прошло три месяца, и наконец-то, как и ожидалось, наступил момент спекуляции ценами. Инвестор X решает исполнить контракт, купить криптовалюту A по цене исполнения и тут же перепродать ее. В результате инвестор X получает прибыль в размере 2000 долларов. Эта цифра складывается из рыночной стоимости одной единицы валюты (110 долл.) и вычитания суммы цены исполнения и премии за валюту (106 долл.).